La CNMV aprueba y registra el folleto de la de Euskaltel, S.A.

• Euskaltel es la compañía líder en fibra óptica y servicios de telecomunicaciones integrados en el País Vasco
• La Oferta consiste en la venta de 80.408.930 acciones, equivalentes al 63,5% del capital social de Euskaltel Todos los actuales accionistas de Euskaltel venderán acciones en la Oferta
• La banda de precios indicativa y no vinculante se establece entre 8,70 y 11,05 euros por acción, lo que sitúa el rango orientativo de capitalización entre 1.100 y 1.400 millones de euros
• La fecha prevista para el inicio de la cotización de las acciones es el 1 de julio de 2015
• Asumiendo que la opción de green shoe se ejerza en su totalidad, el tamaño de la Oferta será de hasta un máximo del 69,9% del capital social de Euskaltel
• Kutxabank se mantiene como accionista de referencia con un 30,1% y se ha protegido la identidad y el arraigo de Euskaltel en Euskadi
• En el proceso de salida a bolsa, todos los empleados de Euskaltel se convertirán en accionistas de la compañía, que aglutinarán alrededor del 1,3% del capital social
• Su sólida posición de mercado, el alto valor de su marca y su red de fibra óptica desplegada de última generación, que no precisa de inversiones adicionales significativas, colocan a Euskaltel en una posición propicia para poder beneficiarse de la favorable coyuntura económica actual y del dinamismo que registra el mercado de las telecomunicaciones
• Los sólidos resultados del primer trimestre de 2015 constatan la progresión en el crecimiento que registra la compañía
• La gran capacidad de generación de flujos de caja de Euskaltel favorecerá una atractiva política de retribución al accionista

Euskaltel, S.A. (“Euskaltel” o la “Sociedad”), la compañía líder en fibra óptica y servicios convergentes de telecomunicaciones en el País Vasco, anuncia el comienzo de su oferta pública de venta de acciones (“OPV”) después de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”) haya aprobado y registrado el folleto de la operación (el “Folleto”). La fecha prevista para el inicio de la cotización de las acciones de la empresa en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia (las «Bolsas de Valores Españolas») y su incorporación al Mercado Continuo es el 1 de julio de 2015, con el símbolo ”EKT”. La salida a Bolsa permitirá a Euskaltel apuntalar su estrategia de crecimiento en el sector de las telecomunicaciones a través de su red de fibra de última generación, que no precisa de inversiones adicionales significativas, y su competitiva oferta al cliente, así como consolidar su futuro y arraigo en Euskadi.

Alberto García Erauzkin, presidente de Euskaltel, ha comentado lo siguiente acerca de la Oferta: “La salida a Bolsa constituye un importante punto de referencia en la historia y desarrollo corporativo de Euskaltel, pues brindará interesantes y nuevas oportunidades para la compañía, sus clientes y el País Vasco. El sector de las telecomunicaciones va a experimentar un fuerte crecimiento en el tráfico de datos móviles y servicios convergentes y Euskaltel está bien posicionada para maximizar estas oportunidades, a la vez que rubricamos nuestro posicionamiento como referente de innovación y excelencia en servicio al cliente”.

Tras la OPV, Kutxabank seguirá siendo el accionista de referencia de la compañía con un 30,1%. Euskaltel, dentro de las normas de “Gobierno Corporativo de la Compañía”, ha incluido la protección de la identidad y arraigo de la compañía en el País Vasco, contemplando cualquier decisión que afecte al domicilio social, la denominación social, al objeto social, centros de trabajo o cambio de marca en el País Vasco.

Principales características de la Oferta. La capitalización de Euskaltel se sitúa en 1.250 millones de euros considerando el punto medio de la banda de precios

Tras calibrar el interés de los inversores, los accionistas de Euskatel han acordado la venta de 80.408.930 acciones, que representan un 63,5% del capital social de la compañía. Los tres actuales accionistas —Kutxabank, S.A., International Cable B.V. e Iberdrola, S.A. participarán en la venta de acciones. Kutxabank venderá 22,5 millones de acciones e International Cable e Iberdrola venderán la totalidad de sus participaciones.

De conformidad con la práctica habitual de mercado en este tipo de operaciones, los accionistas vendedores han otorgado a los coordinadores globales una opción de compra (green shoe) de 8.040.893  acciones, equivalente al 10% del total de acciones de la Oferta, que podrá ser ejercitado total o parcialmente en el periodo de 30 días naturales tras el primer día de cotización. Así pues, considerando la opción de green shoe, el tamaño de la oferta comprendería un máximo del 69,9% del capital social de Euskaltel.

El rango de precios indicativo y no vinculante establecido es de entre 8,70 y 11,05 euros por acción. Teniendo en cuenta esta banda de precios, la capitalización bursátil inicial asignada (valoración del 100% del equity) de Euskaltel se situaría entre 1.100 y 1.400 millones de euros, lo que resulta en un valor de empresa (enterprise value) de entre 1.570 y 1.870 millones de euros.

Tras la salida a Bolsa y asumiendo que la opción green shoe se ejercitase en su totalidad, la estructura accionarial de Euskaltel quedaría de la siguiente manera: Kutxabank continuaría como accionista significativo con un 30,1% del capital social, y el 68,6% restante correspondería al free float (acciones en circulación), excluyendo las acciones adquiridas por la propia compañía en la Oferta para repartir entre la plantilla. International Cable B.V. e Iberdrola, S. A. dejan de ser accionistas tras vender la totalidad de sus acciones en la OPV.

La OPV está estructurada en un único tramo dirigido a inversores institucionales cualificados tanto dentro como fuera de España, incluyendo un tramo inversores institucionales cualificados (“qualifed institutional buyers” o QIBs) en  EE.UU., de acuerdo con la Norma 144A de la Ley de Valores de los Estados Unidos (U.S. Securities Act).